Контракт на валютний своп - визначення, принцип роботи, типи

Контракт валютного свопу (також відомий як міжвалютний контракт свопу) - це деривативний контракт між двома сторонами, який передбачає обмін виплатами відсотків, а також обмін основних сум Основний платіж Основний платіж - це платіж до початкової суми заборгованості за позикою. Іншими словами, основний платіж - це платіж, здійснений за позикою, який зменшує залишок належної суми, а не застосовується до сплати відсотків, що нараховуються за позикою. в певних випадках, які номіновані в різних валютах. Хоча контракти з валютними свопами загалом передбачають обмін основних сум, деякі свопи можуть вимагати лише перерахування процентних платежів.

Контракт на валютний своп

Розбиття контрактів на обмін валют

Валютний своп складається з двох потоків (ніжок) виплат з фіксованою або плаваючою процентною ставкою, деномінованих у двох валютах. Перерахування процентних виплат відбувається у визначені дати. Крім того, якщо контрагенти свопу раніше погодились обміняти суми основної суми, ці суми також повинні бути обмінені на дату погашення за тим самим курсом фіксованого та прив'язаного курсів валют Курси іноземної валюти вимірюють силу однієї валюти відносно іншої. Міцність валюти залежить від ряду факторів, таких як рівень її інфляції, переважаючі процентні ставки в її країні чи стабільність уряду, щоб назвати декілька. .

Валютні свопи в основному використовуються для хеджування потенційних ризиків, пов'язаних з коливаннями курсів валют, або для отримання нижчих процентних ставок за позиками в іноземній валюті. Свопи зазвичай використовуються компаніями, які працюють у різних країнах.

Наприклад, компанія може взяти позику у національній валюті та укласти контракт на своп з іноземною компанією для отримання більш вигідної процентної ставки Процентна ставка Процентна ставка відноситься до суми, яку позикодавець стягує з позичальника за будь-яку форму боргу дано, як правило, виражене у відсотках від основного боргу. на іноземну валюту, яка в іншому випадку недоступна.

Як працюють контракти на обмін валюти?

Щоб зрозуміти механізм, що лежить в основі контрактів валютного свопу, розглянемо наступний приклад. Компанія А - це американська компанія, яка планує розширити свою діяльність у Європі. Компанія А вимагає 850 000 євро для фінансування свого європейського розширення.

З іншого боку, компанія В - німецька компанія, яка працює в США. Компанія В хоче придбати компанію в США для диверсифікації свого бізнесу. Угода про придбання вимагає 1 мільйона доларів США на фінансування.

Ні компанія A, ні компанія B не мають достатньо грошей для фінансування своїх відповідних проектів. Таким чином, обидві компанії будуть прагнути отримати необхідні кошти за рахунок боргового фінансування Борг проти фінансування власного капіталу Борг проти фінансування власного капіталу - що найкраще для вашого бізнесу і чому? Проста відповідь - це залежить. Рішення щодо власного капіталу та боргу базується на великій кількості факторів, таких як поточний економічний клімат, існуюча структура капіталу бізнесу та стадія життєвого циклу бізнесу, щоб назвати декілька. . Компанія А та Компанія В вважають за краще брати позики у своїй внутрішній валюті (яку можна позичити за нижчою процентною ставкою), а потім укладати між собою угоду про валютний своп.

Обмін валюти між Компанією А та Компанією В може бути розроблений таким чином. Компанія А отримує кредитну лінію в розмірі 1 мільйон доларів у банку А з фіксованою процентною ставкою 3,5%. У той же час компанія В позичає у Банку В 850 000 євро з плаваючою процентною ставкою 6-місячного LIBOR LIBOR LIBOR, що є абревіатурою Лондонської міжбанківської ставки пропозиції, стосується процентної ставки, яку банки Великобританії беруть з інших фінансових установ короткострокова позика із терміном погашення від одного дня до 12 місяців у майбутньому. LIBOR виступає в якості бази порівняльної оцінки короткострокових процентних ставок. Компанії вирішують створити угоду про своп між собою.

Згідно з угодою, компанія А та компанія В повинні обміняти суми основної суми (1 мільйон доларів та 850 000 євро) на початку угоди. Крім того, сторони повинні обмінюватись процентними платежами раз на півроку.

Компанія A повинна виплатити компанії B виплати відсотків із плаваючою ставкою, виражені в євро, тоді як компанія B буде платити компанії A виплати з фіксованою процентною ставкою в доларах США. На дату погашення компанії обміняють основні суми за тим самим курсом (1 долар = 0,85 євро).

Види контрактів на валютний своп

Подібно до процентних свопів, валютні свопи можна класифікувати на основі типів учасників контракту. Найчастіше зустрічаються типи валютних свопів включають наступне:

  • Фіксована та плаваюча: одна частина валютного свопу представляє потік виплат із фіксованою процентною ставкою, тоді як інша частина - це потік виплат з плаваючою процентною ставкою.
  • Float проти float (базисний своп): Float проти float своп зазвичай називають базовим свопом. У базовому свопі обидва ноги свопів представляють виплати з плаваючою процентною ставкою.
  • Фіксований та фіксований: Обидва потоки контрактів з валютного свопу включають виплати з фіксованою процентною ставкою.

Більше ресурсів

Фінанси пропонують Фінансове моделювання та оцінку аналітиків (FMVA) ™ Сертифікація FMVA® Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та програма сертифікації Ferrari, для тих, хто хоче підняти свою кар'єру на новий рівень. Щоб продовжувати вчитися та просувати свою кар’єру, корисними будуть такі фінансові ресурси:

  • Своп процентних ставок своп процентних ставок своп процентних ставок - це похідний контракт, за допомогою якого два контрагенти домовляються обміняти один потік майбутніх виплат відсотків на інший
  • EUR / USD Валютний хрест EUR / USD Валютний хрест Курс євро до долара (євро / долар або євро / долар коротше) - це кількість доларів США за кожний 1 євро. Це домовленість про котирування курсу між двома валютами. Цей посібник надасть огляд факторів, що впливають на валютний курс, а також те, що повинні знати інвестори та спекулянти
  • Плаваюча процентна ставка Плаваюча процентна ставка Плаваюча процентна ставка відноситься до змінної процентної ставки, яка змінюється протягом тривалості боргового зобов'язання. Це протилежність фіксованій ставці.
  • Міжнародний ефект Фішера (IFE) Міжнародний ефект Рибака (IFE) Міжнародний ефект Рибака (IFE) стверджує, що різниця між номінальними процентними ставками в двох країнах прямо пропорційна змінам курсу їх валют у будь-який момент часу. Розробив цю теорію Ірвінг Фішер, американський економіст.

Останні повідомлення