Продаж 363 - Розуміння того, як працює процес продажу 363

363 Продаж відноситься до продажу активів організації Матеріальні активи Матеріальні активи - це активи у фізичній формі та утримують вартість. Приклади включають основні засоби та обладнання. Матеріальні активи бачать і відчувають і можуть бути знищені пожежею, стихійним лихом або аварією. З іншого боку, нематеріальні активи не мають фізичної форми і складаються з таких речей, як інтелектуальна власність відповідно до розділу 363 Кодексу про банкрутство США. Продаж дозволяє боржникам виконувати свої зобов'язання перед кредиторами Найвищі банки США За даними Федеральної корпорації страхування депозитів США, станом на лютий 2014 року в США функціонувало 6799 комерційних банків, застрахованих FDIC. Центральним банком країни є Федеральний резервний банк,яка з’явилася після прийняття Закону про Федеральний резерв у 1913 р. шляхом продажу їх активів та використання зібраних коштів для погашення боргів.

Покупці активів отримують користь від можливості придбати цінні активи, що не мають права застави, вимог чи інших обтяжень - часто за зниженими цінами. Суд з питань банкрутства надає боржнику або довіреній особі повноваження продавати активи організації, навіть якщо є заперечення молодших кредиторів. Junior Tranche. Молодший транш - це незабезпечена заборгованість, яка має нижчий рівень пріоритету погашення, ніж інші борги за замовчуванням. Також називається субординованим боргом після судового розгляду їх клопотання.

363 Продаж

Продаж 363 надає боржнику більше контролю над розпорядженням активами, ніж у випадку, коли довіреному особі дозволяється продавати активи згідно з главою 7 про банкрутство. Боржник, який знаходиться у власності, контролює розпорядження активами під захистом суду з питань банкрутства, надаючи боржникові можливість контролювати умови угоди, запропоновані під час аукціону. У розділі 7 про ліквідаційне банкрутство призначений судом керуючий розпоряджається активами без участі боржника.

Процес продажу 363

Процес продажу 363 є простим, хоча точні процедури продажу кожної організації можуть відрізнятися, і кожен суд з питань банкрутства може прийняти рішення про дотримання власної процедури. Більшість продажів 363 використовують щось подібне до наступного процесу:

1. Боржник продає активи потенційним покупцям

Продаж 363 починається з того, що боржник продає активи організації для залучення потенційних покупців. Якщо є кілька зацікавлених покупців, боржник приймає пропозицію учасника, який надає найбільшу ціну, щоб виступити в якості учасника торгів конем, що переслідує. Ціна цього учасника працює як базова ціна для торгів на аукціоні, а інші учасники будуть використовувати цю заявку як еталон.

Учасник торгів за конями, що переслідує, допомагає встановити "мінімальну" ціну активів, що продаються на аукціоні, тим самим захищаючи боржника від ситуації, коли вони можуть отримувати лише невиправдано низькі ставки за свої активи. Взамін на це боржник пропонує привілеї для переслідування коней, такі як плата за розрив. Плата за розрив справи Оплата за зрив, яка також називається платою за припинення, є штрафом, який сплачується при операціях злиття та поглинання, якщо продавець відмовляється від угоди. Плата потрібна, щоб компенсувати первісному покупцеві час і ресурси, витрачені на переговори про угоду. , відшкодування певних витрат або умови торгів, сприятливі для учасника торгів коня, що переслідує. Боржник та учасник торгів конем, що переслідує, спільно розробляють договір купівлі-продажу активів, який окреслює умови продажу на аукціоні.

2. Боржник подає клопотання до суду про банкрутство

Після підготовки угоди про купівлю активів боржник домагається затвердження у суді продажу активів на аукціоні, призначеному судом. Боржник також вимагає схвалення судом процедур та правил, які застосовуватимуться під час аукціону, а також схвалення будь-яких стимулів, які пропонуються учаснику, який торгує за конями. Формат конкурентних торгів аукціону з питань банкрутства призначений для максимізації ціни, яку боржник отримує за активи, що продаються. Процедури аукціону можуть вимагати таких речей, як мінімальне збільшення ставок, і пропонувати учасникам пропозиції, такі як ексклюзивні права - протягом визначеного періоду часу - робити заявки на певні активи.

3. Суд з питань банкрутства затверджує продаж активів

Клопотання про схвалення може вимагати від суду прискорення процесу торгів. Затвердження процедур може зайняти до семи днів, після чого боржник інформує зацікавлених покупців про аукціон. Суд може дозволити учасникам тендеру розміщувати заявки до 30 днів. Тривалість тендерного періоду зазвичай варіюється залежно від типу активів, що продаються на аукціоні.

Після закінчення торгового періоду та закриття торгів аукціон відкривається. Боржник оприлюднює заявки зацікавлених покупців, а потім обирає виграшну пропозицію в прозорій атмосфері.

4. Продаж активу успішному учаснику торгів

Після закриття торгів та оголошення учасника, який виграв пропозицію, суд повинен схвалити продаж активу, перш ніж він буде переданий успішному учаснику торгів. Якщо сторони, які заперечують проти продажу, вони повинні вказати причини своїх заперечень і подати свою справу до суду з питань банкрутства. Боржник також повинен продемонструвати суду, що існує обгрунтована ділова мета продажу активів, а також вказати, чи збільшується чи зменшується справедлива ринкова вартість активу.

Суд з питань банкрутства залишає за собою право затвердити або відхилити продаж активів залежно від винесених на нього питань. Однією з причин звернення до суду з позовом про продаж є винесення судом рішення про те, що продаж активів здійснювався з метою «справедливого розгляду», і таким чином зменшити ризик шахрайського оскарження передачі. Якщо суд постановить, що продаж активу було здійснено «добросовісно», це рішення забезпечує захист активу від можливого скасування в апеляційному порядку.

Переваги продажу 363

Продаж 363 за замовленням суду з питань банкрутства приносить користь всім залученим сторонам. Боржники, які не хочуть проходити реорганізацію, отримують можливість максимізувати прибуток від продажу своїх активів за допомогою процесу конкурентних торгів. Покупці отримують можливість придбати активи за вигідною ціною за погодженням із судом і не турбуючись про скасування продажу, якщо аукціон проводиться правильно і суд постановить, що продаж був здійснений добросовісно. Покупці також отримують вигоду, отримуючи право власності на активи, які є вільними та не мають права застави чи претензій.

Продаж 363 також приносить користь кредиторам. Як ключові зацікавлені сторони у процесі банкрутства вони можуть заперечувати проти будь-яких клопотань, поданих боржником до суду, або схвалювати їх. Наприклад, якщо боржник вимагає схвалення продажу активів набувачеві за нижчою оцінкою, ніж справедлива ринкова вартість або найвища пропозиція іншого учасника торгів, суд повинен вислухати заперечення кредитора до надання дозволу чи відхилення.

Крім того, продаж 363 дає можливість забезпеченим кредиторам розмістити "кредитну заявку", яка може скасувати частину або всі борги боржника перед кредитором. Коли заставу, яка слугувала гарантією позики, попередньо наданої боржнику, виставляється на аукціон, тоді забезпечений кредитор не обмежується лише наданням грошової заявки на заставу - він може замість цього вибрати розмір боргу, який їм заборгували боржником за позикою, за якою актив був заставою.

Кредитні торги - приклад

Давайте подивимось на приклад торгів за кредитами: припустимо, що кредитор А позичив 750 000 доларів США компанії, яка зараз проводить 363 продажу, при цьому позика повністю забезпечена активом компанії - старовинним музичним автоматом 1960-х років за підписом Елвіса Преслі. Без необхідності залучати власний оборотний капітал або інші грошові кошти або резерви, еквівалентні грошовим коштам, або брати позику для фінансування купівлі - кредитор А може просто зробити кредитну ставку на музичний автомат у розмірі 685 000 дол. позику. Якщо це виявиться виграшною заявкою, то кредитор А може заволодіти музичним автоматом без необхідності платити за нього готівку, а замість цього, просто зараховуючи боржника до сплати позики (за умови схвалення судом з питань банкрутства).

Обмеження продажу 363

Деяким зацікавленим потенційним покупцям активів при продажу 363 може бути неприємно через прозорий характер процедури банкрутства, яка оприлюднює їхні пропозиції. Високий рівень прозорості піддає покупців більшому ризику їх перевищення. Крім того, наявність декількох зацікавлених покупців може ускладнити переговори для учасника торгів, який переслідує коня.

Іншим обмеженням продажу 363 є те, що, якщо спосіб її проведення не відповідає вимогам суду з питань банкрутства, продаж активів не буде затверджений судом. Якщо суд постановить, що продаж не був проведений добросовісно, ​​тоді продаж може бути скасований в апеляційному порядку, і боржнику, можливо, доведеться пройти весь процес заново, щоб успішно завершити 363 продаж.

Інші ресурси

Фінанси пропонують програму сертифікації Financial Modeling & Valulation Analyst (FMVA) ™ Сертифікація FMVA® Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та Ferrari, для тих, хто хоче підняти свою кар'єру на новий рівень. Щоб продовжувати вчитися та просувати свою кар’єру, корисними будуть такі фінансові ресурси:

  • Неплатоспроможність Платоспроможність Платоспроможність відноситься до ситуації, коли фірма чи фізична особа не може виконати фінансові зобов'язання перед кредиторами в міру погашення боргів. Неплатоспроможність - це стан фінансової кризи, тоді як банкрутство - це судовий процес.
  • Безподаткова реорганізація Безподаткова реорганізація Для того, щоб кваліфікуватися як неоподатковувана реорганізація, транзакція повинна відповідати певним вимогам, які дуже різняться залежно від форми операції.
  • Ліквідаційна вартість Ліквідаційна вартість Ліквідаційна вартість - це оцінка остаточної вартості, яку отримає власник фінансових інструментів при продажі чи ліквідації активу
  • Корпоративна структура Корпоративна структура Корпоративна структура відноситься до організації різних підрозділів або бізнес-підрозділів у межах компанії. Залежно від цілей компанії та галузі

Останні повідомлення