Системний ризик - розуміння того, як системний ризик впливає на економіку

Системний ризик можна визначити як ризик, пов’язаний з крахом або провалом компанії, галузі, фінансової установи або всієї економіки. Це ризик серйозного провалу реорганізації, що не оподатковується. Щоб кваліфікуватися як неоподатковувана реорганізація, транзакція повинна відповідати певним вимогам, які дуже різняться залежно від форми операції. фінансової системи, внаслідок якої виникає криза, коли постачальники капіталу, тобто вкладники, інвестори та ринки капіталу, втрачають довіру до користувачів капіталу, тобто до банків, позичальників, залучених інвесторів тощо, або до певного середовища обміну (Долар США, японська ієна, золото тощо). Це властиво ринковій системі, а отже, і неминуче.

Найважливішою особливістю системного ризику є те, що ризик поширюється від нездорових установ до відносно більш здорових через механізм передачі.

Системний ризик

Запобігання системному ризику

Ефект пульсації, що виникає внаслідок системного ризику, може зруйнувати економіку. Контроль над системним ризиком є ​​основною проблемою для регуляторів, особливо з огляду на те, що консолідація в банківській системі призвела до створення дуже великих банків.

Після світової кризи 2008 року фінансові регулятори почали зосереджуватися на тому, щоб зробити банківську систему менш вразливою до економічних шоків. Вони створили брандмауери, щоб запобігти пошкодженню системним ризиком. Регулятори також розробляли розважливу мікроекономічну та макроекономічну політику з посиленим акцентом на пруденційне регулювання, встановлюючи гарантії стабільності фінансової системи.

Макропруденційне регулювання має на меті захист банків або фінансової системи в цілому. Мікропруденціальні нормативні акти передбачають регулювання окремих фінансових фірм, таких як комерційні банки, позикодавці та страхові компанії.

Приклад: Системний ризик у фінансовій кризі 2008 року

Фінансова криза розпочалась у 2007 році кризою на ринку іпотечного кредитування субстандартних платежів США. Зрештою, міхур лопнув, і в США відбувся величезний зрив житла та іпотеки. Ця ситуація призвела до ліквідності та кредитної кризи, яка поширилася на всі кредитні та фінансові ринки. Обидва ці фактори спричинили економічну паніку, яка, за прогнозами, не була такою великою.

Економічна паніка призвела до загальноекономічного спаду в США. Також рецесія США призвела до різкого падіння глобальних та торгових інвестицій. Цей спад торкнувся і найбільш розвинених економік. Рецесійна політика Кількісне пом'якшення Кількісне пом'якшення (QE) - це грошово-кредитна політика друкування грошей, що проводиться Центральним банком для енергетичного закріплення економіки. Центральний банк створює додаткову вагу банківської системи. Банківська криза призвела до суверенної боргової кризи і переросла у повномасштабну міжнародну банківську кризу з розпадом інвестиційного банку Lehman Brothers. Надмірний ризик Lehman Brothers та іншими банками допоміг збільшити фінансовий вплив у всьому світі. Усі ці наслідки призвели до погіршення рецесії.

Зрештою за кризою послідував глобальний економічний спад, Велика рецесія в 2008-09 роках. Європейська боргова криза (криза в банківській системі європейських країн, що використовують євро) послідувала пізніше. Рецесія досягла дна наприкінці 2009 року, але все ще існували тривалі періоди повільного зростання в країнах, обтяжених боргами через фінансову кризу.

Вплив системного ризику на переваги диверсифікації портфеля ризиків

Диверсифікація ризиків є основою страхування та інвестицій. Таким чином, дуже важливо вивчити ефекти, які можуть обмежити диверсифікацію ризику. Однією з причин є існування системного ризику, який впливає на всі політики одночасно. Тут ми вивчаємо імовірнісний підхід для вивчення наслідків його присутності на навантаженні ризику премії портфеля страхових полісів. Цей підхід можна легко узагальнити щодо інвестиційного ризику та фондового ринку. Ми бачимо, що навіть із невеликою ймовірністю виникнення системний ризик значно зменшує переваги диверсифікації.

Крім того, фінансові системи особливо вразливі та навіть більш спричинені системним ризиком, ніж інші сектори та компоненти економіки. Причин такої реальності безліч. Банки, як правило, залучають максимум до максимальної суми, як це видно з структури їх балансів. Складна мережа ризиків серед фінансових установ створює значну загрозу втрати банками, що вижили, частини або всіх своїх інвестицій разом із банком, що руйнується. І якщо така невдача відбудеться раптово чи несподівано, можуть виникнути досить великі збитки, щоб загрожувати або знищувати банки, що відповідають. Менеджери та регулятори фінансових ризиків також можуть визнати тимчасовий аспект фінансових контрактів викликом управління системним ризиком.

Глобальна регуляторна координація для управління системним ризиком

Управління системним ризиком може здійснюватися регіональними, національними чи навіть глобальними зусиллями. Оскільки системний ризик може знищити всю економіку або її частину, менеджери з фінансових ризиків можуть отримати доступ до інструментів регулювання та юридично обов’язкового способу управління загрозами в економіці. Для регуляторів фінансових установ це включає повноваження перевіряти прибутковість власного капіталу, премії за ризик боргу, потоки депозитів та інші ризики. Всюди присутність корельованих активів та шляхів руху капіталу через суверенні кордони, проте, збільшує ризик системного зараження у глобальній системі.

Пов’язані читання

Ви можете додатково вивчити інвестиційні та економічні ризики, переглянувши наступні ресурси з фінансів.

  • Премія за ринковий ризик Премія за ринковий ризик Премія за ринковий ризик - це додаткова віддача, яку інвестор очікує від утримання ризикованого ринкового портфеля замість безризикових активів.
  • Кредитний ризик Кредитний ризик Кредитний ризик - це ризик втрати, який може виникнути внаслідок невиконання будь-якою стороною умов будь-якого фінансового контракту, головним чином,
  • Валютний ризик Валютний ризик Валютний ризик або валютний ризик відноситься до ризику, з яким стикаються інвестори або компанії, що працюють в різних країнах, щодо непередбачуваних прибутків або збитків внаслідок зміни вартості однієї валюти стосовно іншої валюти.
  • Визначення несхильного до ризику Визначення протилежного ризику Хтось, хто не схильний до ризику, має характерні риси або риси того, що віддає перевагу уникати збитків, а не отримувати прибуток. Ця характеристика, як правило, надається інвесторам або учасникам ринку, які віддають перевагу інвестиціям із меншою прибутковістю та відносно відомими ризиками перед інвестиціями з потенційно вищою прибутковістю, але також із більшою невизначеністю та більшим ризиком.

Останні повідомлення