Коефіцієнт знижки - Повний посібник із використання коефіцієнтів знижки в моделі

У фінансовому моделюванні Що таке фінансове моделювання Фінансове моделювання виконується в Excel для прогнозування фінансових результатів діяльності компанії. Огляд того, що таке фінансове моделювання, як і для чого будувати модель. , коефіцієнт дисконтування - це десяткове число, помножене на грошові потоки Безкоштовні оціночні посібники для вивчення найважливіших понять у своєму власному темпі. У цих статтях ви дізнаєтеся про найкращі практики оцінки бізнесу та про те, як оцінити компанію за допомогою порівняльного аналізу компанії, моделювання дисконтованого грошового потоку (DCF) та попередніх транзакцій, як це використовується в інвестиційному банкінгу, дослідженнях власного капіталу, щоб знизити її до її теперішньої вартості . Коефіцієнт збільшується з часом (тобто десяткове значення стає меншим), оскільки ефект складання дисконтної ставки наростає з часом. Практично кажучи,простіше використовувати функцію XNPV Функція XNPV в Excel Функція XNPV в Excel повинна використовуватися в порівнянні зі звичайною функцією NPV у фінансовому моделюванні та аналізі оцінки для забезпечення точності та точності. Формула XNPV використовує конкретні дати, які відповідають кожному грошовому потоку, що дисконтується в серії. Дізнайтеся поетапно в цьому посібнику з прикладами та знімками зображень у Excel. Однак перевага вручну обчислення коефіцієнта знижки полягає в тому, що ви можете бачити, що такеПеревага розрахунку коефіцієнта знижки вручну полягає в тому, що ви можете бачити, щоПеревага розрахунку коефіцієнта знижки вручну полягає в тому, що ви можете бачити, щотеперішня вартість кожного окремого грошового потоку дорівнює, на відміну від загальної NPV.

приклад коефіцієнта знижки

Завантажте безкоштовний шаблон

Введіть своє ім’я та електронну адресу у форму нижче та завантажте безкоштовний шаблон зараз!

Навіщо використовувати коефіцієнт знижки?

Деякі аналітики вважають за краще розраховувати явні коефіцієнти дисконтування в кожному періоді часу, щоб вони могли чіткіше бачити наслідки складання, а також робити дисконтований грошовий потік або модель DCF Безкоштовний посібник для навчання моделі DCF Модель DCF - це конкретний тип фінансової моделі, що використовується оцінювати бізнес. Модель - це просто прогноз вільного грошового потоку компанії, який легше перевірити.

Коефіцієнт знижки є альтернативою використанню функції XNPV або XIRR XIRR Функція XIRR класифікується за фінансовими функціями Excel. Функція обчислює внутрішню норму прибутку (IRR) для серії грошових потоків, які можуть бути не періодичними. Якщо грошові потоки періодичні, ми повинні використовувати функцію IRR. У фінансовому моделюванні функція XIRR корисна в функції XIRR - це функції в Excel. У наведеному нижче прикладі ви побачите, як саме використовується знижка в електронній таблиці.

Формула коефіцієнта знижки

Формула для розрахунку коефіцієнта дисконтування в Excel така ж, як і чиста теперішня вартість (формула NPV Формула NPV Формула NPV Довідник формули NPV у програмі Excel під час проведення фінансового аналізу. Важливо зрозуміти, як саме працює формула NPV у програмі Excel та математичні показники NPV = F / [(1 + r) ^ n] де, PV = поточна вартість, F = майбутній платіж (грошовий потік), r = ставка дисконтування, n = кількість періодів у майбутньому).

Формула така:

Коефіцієнт = 1 / (1 х (1 + ставка дисконтування) ^ Номер періоду)

Зразок обчислення

Ось приклад того, як розрахувати коефіцієнт за нашим шаблоном електронної таблиці Excel.

знижка коефіцієнт завантаження шаблону

У період 6, який є роком номер 6, який ми знижуємо, число у формулі буде таким:

Коефіцієнт = 1 / (1 х (1 + 10%) ^ 6) = 0,564

Якщо недисконтований грошовий потік у той період дорівнює 120 000 доларів, то, щоб отримати теперішню вартість цього грошового потоку, ми множимо його на 0,564, досягнувши 67 736,9 доларів.

Загальний NPV грошових потоків, показаний у наведеному вище прикладі, становить 737 348,1 дол. США, що можна обчислити шляхом підсумовування індивідуальних дисконтованих грошових потоків. Ми отримуємо таку саму цифру, як і за допомогою функції NPV в Excel.

Застосування у фінансовому моделюванні

Аналітики використовуватимуть коефіцієнти дисконтування під час проведення фінансового моделювання в Excel, якщо вони хочуть мати більше уявлення про формулу NPV та для кращого ілюстрування ефекту дисконтування.

Як ви бачите у наведеному вище прикладі, кожен долар грошового потоку, отриманий у 10 році, коштує лише 38,6% від кожного долара грошового потоку, отриманий сьогодні. Як тільки ви отримаєте більше 15-20 років, вартість грошових потоків стає надзвичайно дисконтованою. Оскільки ризик ніколи їх не отримати стає набагато більшим, альтернативні витрати стають набагато вищими.

Коефіцієнт знижки проти XNPV

Використання коефіцієнта знижки дозволяє точно вказати, скільки днів у кожному періоді. Ви можете зробити це, використовуючи конкретні дати в кожному періоді часу та беручи до уваги різницю між ними.

Наприклад, 30 червня 2018 року до 31 грудня 2018 року становить 184 дні, що становить півроку. Додаючи цей додатковий шар у модель, ми можемо бути дуже точними щодо наших періодів дисконтування. Це досягає точно такого ж ефекту, як використання функції XNPV та функції XIRR XIRR проти IRR Навіщо використовувати XIRR проти IRR. XIRR призначає конкретні дати кожному окремому грошовому потоку, роблячи його більш точним, ніж IRR, при побудові фінансової моделі в Excel. в Excel.

Інші ресурси від фінансів

Для того, щоб продовжувати розвивати свої навички фінансового аналітика світового класу The Analyst Trifecta® Guide Найкращий довідник про те, як бути фінансовим аналітиком світового класу. Ви хочете стати фінансовим аналітиком світового класу? Ви хочете слідувати передовим практикам у галузі та виділятися серед натовпу? Наш процес, який називається The Analyst Trifecta®, складається з аналітики, презентацій та програмних навичок, і ми вважаємо, що ці додаткові джерела фінансів будуть для вас надзвичайно корисними:

  • Формули та функції Excel Формули Excel Формули шпаргалок Фінанси, формули Excel, дадуть вам усі найважливіші формули для проведення фінансового аналізу та моделювання в електронних таблицях Excel. Якщо ви хочете стати майстром фінансового аналізу Excel та експертом із побудови фінансових моделей, тоді ви потрапили у потрібне місце.
  • Посібник із моделювання DCF Безкоштовний посібник для навчання моделі DCF Модель DCF - це конкретний тип фінансової моделі, що використовується для оцінки бізнесу. Модель - це просто прогноз вільного грошового потоку компанії
  • XIRR проти IRR XIRR проти IRR Навіщо використовувати XIRR проти IRR. XIRR призначає конкретні дати кожному окремому грошовому потоку, роблячи його більш точним, ніж IRR, при побудові фінансової моделі в Excel.
  • Безкоштовний курс формул Excel

Останні повідомлення