Капітальні витрати (коротше "CapEx") - це оплата готівкою або кредитом для придбання товарів чи послуг, які капіталізуються на балансі Баланс Баланс Баланс є однією з трьох основних фінансових звітів. Ці звіти є ключовими як для фінансового моделювання, так і для бухгалтерського обліку. У балансі відображаються сукупні активи компанії та спосіб фінансування цих активів за рахунок боргу або власного капіталу. Активи = Зобов'язання + Власний капітал. Іншими словами, це будь-які витрати Витрати Витрати представляють собою оплату готівкою або кредитом для придбання товарів або послуг. Витрати реєструються в один момент часу (час придбання) порівняно з витратами, які розподіляються або нараховуються протягом певного періоду.Цей посібник розгляне різні типи видатків у бухгалтерському обліку, який капіталізується (тобто не витрачається безпосередньо у звіті про прибутки та збитки компанії) і вважається інвестицією компанії у розширення свого бізнесу.
CapEx важливий для компаній, щоб розвивати та підтримувати свій бізнес, інвестуючи в нові основні засоби, обладнання, обладнання (PP&E), продукти та технології. Фінансові аналітики та інвестори приділяють пильну увагу капітальним витратам компанії, оскільки вони спочатку не відображаються у звіті про прибутки та збитки Звіт про прибутки та збитки Звіт про прибутки та збитки - це одна з основних фінансових звітів компанії, яка відображає їх прибуток та збитки за певний період часу. Прибуток або збиток визначається шляхом взяття всіх доходів та віднімання всіх витрат як від операційної, так і від позареалізаційної діяльності. Цей звіт є одним із трьох звітів, що використовуються як в корпоративних фінансах (включаючи фінансове моделювання), так і в бухгалтерському обліку. але може мати значний вплив на рух грошових коштів.
Джерело: amazon.com
Коли використовувати великі літери проти витрат
Рішення щодо витрат чи капіталізації витрат базується на тому, як довго триватиме вигода від цих витрат. Якщо виплата менше 1 року, її потрібно витратити безпосередньо у звіті про прибутки та збитки. Якщо вигода перевищує 1 рік, вона повинна бути капіталізована як актив на балансі.
Наприклад, придбання канцелярських приладдя, таких як чорнило та папір для принтерів, не буде підпадати під недостатню інвестиційну діяльність, а як операційні витрати.
Натомість придбання будівлі дало б вигоду більше 1 року і, таким чином, вважалося б капітальним витратою.
Дізнайтеся більше про те, коли слід використовувати великі літери на веб-сайті МСФЗ.
CapEx у звіті про рух грошових коштів
Капітальні видатки можна знайти у звіті про рух грошових коштів компанії. Звіт про рух грошових коштів. Звіт про рух грошових коштів (офіційно називається "Звіт про рух грошових потоків") містить інформацію про те, скільки готівкових коштів компанія створила та використала за певний період. Він містить 3 розділи: готівка від операцій, готівка від інвестування та готівка від фінансування. , під “інвестиційна діяльність”. Як ви можете бачити на скріншоті вище з річного звіту Amazon за 2016 рік (10-k 10-K Form 10-K - це детальний щорічний звіт, який потрібно подати до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Подання подає вичерпний підсумок діяльності компанії за рік. Він є більш докладним, ніж річний звіт, який надсилається акціонерам), у 2016 році вони мали 6737 мільйонів доларів капітальних витрат, пов’язаних з „придбанням майна та обладнання,включаючи програмне забезпечення для внутрішнього використання та розробку веб-сайтів, мережа ».
Оскільки ці витрати вважаються інвестиціями, вони не відображаються у звіті про прибутки та збитки.
CapEx на балансі
CapEx переходить від звіту про рух грошових коштів до балансу. Після капіталізації вартість активу з часом поступово зменшується (тобто витрачається) за рахунок витрат на амортизацію. Витрати на амортизацію Витрати на амортизацію використовуються для зменшення вартості основних засобів, обладнання та обладнання відповідно до його використання та зносу з часом. . Витрати на амортизацію використовуються для кращого відображення витрат та вартості довгострокового активу, оскільки вони відносяться до доходу, який він створює. .
Як розрахувати чисті капітальні витрати
Чистий CapEx може бути розрахований як прямо, так і опосередковано. При прямому підході аналітик повинен скласти всі окремі статті, що складають загальні витрати, використовуючи графік або програмне забезпечення для бухгалтерського обліку. При непрямому підході вартість можна зробити висновком, розглядаючи вартість активів на балансі разом із витратами на амортизацію.
Прямий метод:
- Сума, витрачена на актив №1
- Плюс: сума, витрачена на актив №2
- Плюс: сума, витрачена на актив №3
- Менше: Отримана вартість за активи, які були продані
- = Чистий CapEx
Непрямий метод:
- PP&E Баланс у поточному періоді
- Менше: баланс PP&E за попередній період
- Плюс: амортизація в поточному періоді
- = Чистий CapEx
Детальніше про формулу CapEx Як розрахувати CapEx - Формула Цей посібник показує, як розрахувати CapEx, виводячи формулу CapEx із звіту про прибутки та збитки для фінансового моделювання та аналізу. .
Капітальні витрати та амортизація
Як підсумок вищезазначеної інформації, коли видатки капіталізуються, вони класифікуються як актив на балансі. Для того, щоб перемістити актив з балансу з часом, його слід витратити та перемістити через звіт про прибутки та збитки.
Бухгалтери витрачають активи до звіту про прибутки та збитки шляхом амортизації. Існує широкий діапазон методів амортизації Методи амортизації Найбільш поширені типи методів амортизації включають прямолінійні, залишок подвійного зменшення, одиниці продукції та цифри років. Існують різні формули для розрахунку зносу активу. Витрати на амортизацію використовуються в бухгалтерському обліку для розподілу вартості матеріального активу протягом терміну його корисного використання. які можна використовувати (пряма амортизація по прямій лінії Амортизація по прямій лінії є найбільш часто використовуваним і найпростішим методом розподілу амортизації активу. За допомогою прямолінійного методу річні витрати на амортизацію дорівнюють вартості активу за мінусом вартості залишку, розділеної до терміну корисного використання (# років). Цей посібник містить приклади, формули, пояснення, зменшення балансу тощо.) на основі переваг керівної команди.
Протягом життя активу загальна амортизація дорівнюватиме чистим капітальним витратам. Це означає, що якщо компанія регулярно має більше CapEx, ніж амортизація, база її активів зростає.
Ось настанова, щоб дізнатись, росте чи зменшується компанія (з часом):
- CapEx> Знос = Зростаючі активи
- CapEx <Знос = Зменшення активів
Капітальні витрати у вільному грошовому потоці
Безкоштовний грошовий потік Безкоштовний грошовий потік (FCF) Безкоштовний грошовий потік (FCF) вимірює здатність компанії виробляти те, що найбільше турбує інвесторів: наявні грошові кошти розподіляються дискреційно - одна з найважливіших показників у корпоративних фінансах. Аналітики регулярно оцінюють здатність компанії генерувати грошові потоки і вважають це одним із основних способів, за допомогою якого компанія може створити акціонерну вартість. Акціонерна вартість Акціонерна вартість - це фінансова вартість, яку отримують власники бізнесу за володіння акціями в компанії. Створюється збільшення вартості акціонерів.
Формула вільного грошового потоку (FCF):
FCF = Гроші від операцій - Капітальні витрати
CapEx у оцінці
У фінансовому моделюванні Що таке фінансове моделювання Фінансове моделювання виконується в Excel для прогнозування фінансових результатів діяльності компанії. Огляд того, що таке фінансове моделювання, як і для чого будувати модель. та оцінки, аналітик побудує модель DCF Модель DCF Навчальний безкоштовний посібник Модель DCF - це специфічний тип фінансової моделі, що використовується для оцінки бізнесу. Модель - це просто прогноз вільного грошового потоку компанії для визначення чистої теперішньої вартості (Формула NPV NPV Формула NPV у Excel під час проведення фінансового аналізу. Важливо зрозуміти, як саме працює формула NPV у Excel та NPV = F / [(1 + r) ^ n] де, PV = поточна вартість, F = майбутній платіж (грошовий потік), r = ставка дисконтування, n = кількість періодів у майбутньому) бізнес.Найбільш поширеним підходом є розрахунок вільного грошового потоку компанії (вільний грошовий потік до фірми) та дисконтування його до теперішнього часу, використовуючи середньозважену вартість капіталу (WACC WACC WACC - це середньозважена вартість капіталу фірми, змішана вартість капіталу, включаючи власний капітал та борг. Формула WACC = = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Цей посібник надасть огляд того, що це таке, чому його використовується, як його розрахувати, а також надає завантажуваний калькулятор WACC).Цей посібник надасть огляд того, що це таке, чому він використовується, як його розрахувати, а також надає завантажуваний калькулятор WACC).Цей посібник надасть огляд того, що це таке, чому він використовується, як його розрахувати, а також надає завантажуваний калькулятор WACC).
Нижче наведено знімок екрану фінансової моделі, що обчислює вільний вільний грошовий потік, на який впливають капітальні витрати.
Джерело: Курс фінансового моделювання фінансів.
Додаткові ресурси
Finance є офіційним постачальником глобального аналітика фінансового моделювання та оцінки (FMVA) ™ Сертифікація FMVA® Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та сертифікаційна програма Ferrari, призначена для того, щоб допомогти кожному стати фінансовим аналітиком світового класу. . Щоб продовжувати прогресувати вашу кар’єру, корисними будуть такі додаткові фінансові ресурси:
- Методи оцінки Методи оцінки При оцінці компанії як діючого підприємства використовуються три основні методи оцінки: аналіз DCF, порівнянні компанії та попередні операції. Ці методи оцінки використовуються в інвестиційному банкінгу, дослідженні акціонерного капіталу, приватному капіталі, корпоративному розвитку, злиттях та поглинаннях, викупі кредитних коштів та фінансах
- Аналіз фінансової звітності Аналіз фінансової звітності Як провести аналіз фінансової звітності. Цей посібник навчить вас проводити аналіз фінансової звітності звіту про прибутки та збитки, балансу та звіту про рух грошових коштів, включаючи націнки, коефіцієнти, ріст, ліквідність, важелі, норми прибутку та прибутковість.
- Маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Дохід. Це коефіцієнт прибутковості, який вимірює прибуток, який компанія отримує до сплати податків, відсотків, амортизації та амортизації. Цей посібник містить приклади та шаблон, який можна завантажити
- Проектування рядків-позицій балансу Проектування статей-позицій балансу Проектування позицій балансу включає аналіз оборотного капіталу, PP&E, акціонерного капіталу боргу та чистого прибутку. Цей посібник розкриває способи розрахунку
