Голий варіант - Огляд, Голі дзвінки та виклики, Покриті параметри

Голий опціон - це термін інвестування, який стосується інвестора, який продає опціон, не займаючи відповідної позиції в базовому цінному папері опціону. Продаж відкритих опціонів вважається практикою торгівлі з високим ризиком, оскільки вона піддає інвестора великим потенційним збиткам, забезпечуючи при цьому лише обмежений прибуток. Тим не менше, це стратегія, яку застосовують багато трейдерів, оскільки більшість опціонів втрачають силу як ні до чого. Тому продаж опціонів може бути вигідною стратегією.

Голий варіант

Резюме

  • Голий опціон існує, коли продавець опціону не займає відповідної позиції в базовому цінному папері опціону.
  • Альтернативою оголеному варіанту є закритий варіант. Покритий опціон - це опціон, проданий продавцем, який займає відповідну посаду в базовому цінному папері. Це заперечує ризик продажу опціону, але обмежує потенційний прибуток продавця на базовій цінній папері.
  • Продаж відкритих опціонів вважається стратегією торгівлі з високим ризиком.

Голі опціони проти покритих опціонів

Як зазначалося вище, відкритий опціон відноситься до продажу опціону, коли продавець не займає відповідної посади в базовому цінному папері. На відміну від цього, покритий опціон - це опціон, що продається продавцем, який займає відповідну посаду в базовому цінному папері.

Наприклад, якщо інвестор А вже володіє 100 або більше акціями Акції А, а потім продає опціон виклику Опціон виклику Опціон виклику, який зазвичай називають "викликом", є формою контракту на деривативи, що дає покупцеві опціону на виклик. право, але не зобов'язання, придбати акцію чи інший фінансовий інструмент за певною ціною - ціною страйку опціону - протягом визначеного періоду часу. на акції, як кажуть, він продає покритий опціон. Продаж покритого опціону "пут" вимагає від продавця вже встановлення короткої позиції на ринку шляхом продажу коротких 100 або більше акцій базової акції. Вимога до 100 акцій обумовлена ​​тим, що стандартні опціони на акції - це опціони на 100 акцій базової акції.

Якщо продавець опціону займає ринкову позицію менше 100 акцій, то його продаж опціону буде покритий лише частково. Продаж охопленого опціону нівелює ризик продажу опціону, але обмежує потенційний прибуток продавця на базовій акції до ціни страйку Страйк ціна Страйк ціна - це ціна, за якою власник опціону може здійснити опціон на купівлю або продаж базового пакета безпека, залежно від того, чи є у них опціон колла або пут опціону. Варіант - це контракт з правом здійснення контракту за певною ціною, яка відома як страйк. варіанту.

Голий дзвінок

Покупець опціону на виклик прагне отримати прибуток від подорожчання базового цінового паперу опціону. Опційний виклик надає покупцеві право придбати визначену суму базового цінного паперу за ціною вибору опціону до закінчення строку дії опціону. Покупець платить продавцю опціону ціну, яка називається "преміум". Премія, отримана за продаж опціону, - це максимальний потенційний прибуток продавця опціону від торгівлі.

Приклад: Акція A продається за ціною 45 доларів за акцію. Інвестор А продає опціону на виклик акцій з ціною страйку 50 доларів Інвестору Б.

  • Якщо ціна Акції А залишається нижче 50 доларів за акцію до закінчення строку дії опціону, а Інвестор В зберігає опціон до закінчення терміну дії, тоді Інвестор А отримає прибуток у розмірі премії, отриманої за продаж опціону. Інвестор В втратить суму премії, витраченої на придбання опціону.
  • Якщо ціна Акції А підніметься вище 50 доларів за акцію, то Інвестор Б може отримати прибуток одним із двох способів - або продаючи свій опціон, який би збільшився у вартості, або здійснюючи його опціон. Якщо він вибере останнє, то інвестор А втратить суму, що ціна акції перевищує 50 доларів, помножена на 100 акцій, мінус сума премії, яку він отримав за опціон.
  • Обидва інвестори можуть отримати прибуток. Якщо ціна Акції А зросте ближче до 50 доларів за акцію до закінчення строку дії опціону, тоді Інвестор В може продати свій опціон з прибутком третій стороні. Поки ціна акцій не підніметься вище 50 доларів до закінчення терміну дії, інвестор А, продавець опціону, все одно отримає прибуток на суму премії за опціон.

Голий Пут

Покупець пут-опціону прагне отримати прибуток від падіння ціни основного цінного паперу опціону. Опціон пут Опціон пут - це опціонний контракт, який надає покупцеві право, але не зобов'язання, продати базовий цінний папір за визначеною ціною (також відомою як ціна страйку) до або заздалегідь визначеною датою закінчення терміну дії. Це один з двох основних типів опціонів, інший тип - опціон колла. надає покупцеві право продати коротко визначену суму базового цінного паперу за ціною вибору опціону до закінчення строку дії опціону. Подібно до опціону кол, покупець сплачує премію продавцю опціону. Премія, отримана за продаж опціону, - це максимальний потенційний прибуток продавця опціону від торгівлі.

Приклад: Акція A продається за 50 доларів за акцію. Інвестор А продає опціон пут на акції з ціною страйку 45 доларів Інвестору Б.

  • Якщо ціна акції А залишається вище 45 доларів за акцію до закінчення строку дії опціону, а інвестор Б зберігає опціон до закінчення терміну дії, тоді інвестор А отримає прибуток від суми премії, отриманої за продаж опціону. Інвестор В втратить суму премії, витраченої на придбання опціону.
  • Якщо ціна акції А знизиться до рівня нижче 45 доларів за акцію, тоді інвестор Б може отримати прибуток, продавши свій опціон, який би збільшився у вартості, або здійснивши його опціон. Якщо він вибере останнє, то інвестор А втратить суму, в якій ціна акції нижче 45 доларів, помножена на 100 акцій, мінус премія, отримана за опціон.
  • Обидва інвестори можуть отримати прибуток, якщо ціна акцій знизиться ближче до 45 доларів за акцію до закінчення терміну дії. Інвестор В може продати свій опціон з метою отримання прибутку, а інвестор А все одно отримає прибуток від отриманої премії, якщо ціна акцій не опуститься нижче 45 доларів до закінчення строку дії опціону.

Більше ресурсів

Фінанси пропонують сертифікованого банківського та кредитного аналітика (CBCA) ™ Сертифікація CBCA ™ виплати тощо. сертифікаційна програма для тих, хто прагне перетворити свою кар’єру на новий рівень. Щоб продовжувати вчитися та розвивати свою базу знань, ознайомтесь із додатковими відповідними ресурсами нижче:

  • Керівництво по товарній торгівлі Керівництво по товарних секретах товарної торгівлі Успішні торговці товарами знають секрети торгівлі товарами та розрізняють торгівлю різними типами фінансових ринків. Торгівля товарами відрізняється від торгівлі акціями.
  • Опціони: Call and Puts Опції: Calls and Puts Опціон - це форма деривативного контракту, що надає власнику права, але не зобов’язання, придбати або продати актив до певної дати (термін дії) за визначеною ціною (страйк) ціна). Існує два типи опціонів: дзвінки та пути. Американські опціони можуть бути використані в будь-який час
  • Довгі та короткі позиції Довгі та короткі позиції При інвестуванні довгі та короткі позиції являють собою спрямовану ставку інвесторів на те, що цінний папір піде вгору (коли довгий) або вниз (коли короткий). При торгівлі активами інвестор може зайняти два типи позицій: довгу та коротку. Інвестор може або придбати актив (триває довго), або продати його (скорочується).
  • Голі кредитні депозити свопі Голі кредитні дефолти свопи Голі кредитні дефолти свопи - це суапи кредитних дефолтів, що не забезпечені достатньою сумою базового активу. Проведення оголеного холдингу CDS

Останні повідомлення