Права на реєстрацію - огляд, типи, характеристики

Права на реєстрацію - це форма контролю, що дозволяє інвесторам змусити компанії подавати реєстраційний документ для цілей прозорості та аудиту. Документ повинен бути поданий до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) відповідно до Закону про цінні папери 1933 року. Закон 1933 року про цінні папери Закон 1933 року про цінні папери став першим великим федеральним законом про цінні папери, прийнятим після краху фондового ринку 1929 року. Закон також згадується як Закон про правду в цінних паперах, Федеральний закон про цінні папери або Закон 1933 року. Він був ухвалений 27 травня 1933 року під час Великої депресії. ... закон мав на меті виправити деякі неправомірні дії. Відповідно до цього закону, всі цінні папери повинні бути зареєстровані перед продажем або будь-якою формою обміну.

Права на реєстрацію

Як тільки бізнес реєструє цінні папери, вони стають більш ліквідними, що дозволяє інвесторам легше продати акції. З можливістю продати акції, права на реєстрацію вважаються потенційною стратегією виходу. Стратегії виходу. Стратегії виходу - це плани, що виконуються власниками бізнесу, інвесторами, торговцями або венчурними капіталістами для виходу зі своєї позиції в активі в певний момент, особливо для тих, хто інвестори, які песимістично бачать, як зміниться ціна акцій.

Види прав на реєстрацію

Реєстраційні права можна класифікувати на дві основні категорії: права на вимогу та права на зворотну передачу .

1. Права на реєстрацію попиту

Як випливає з назви, права на реєстрацію попиту - це права, що гарантують інвесторам змусити руку компанії реєструвати акції простих акцій Прості акції Прості акції - це тип цінних паперів, що представляє право власності на власний капітал компанії. Є й інші терміни - наприклад, звичайна акція, звичайна акція чи акція, що має право голосу - які еквівалентні простим акціям. тим самим дозволяючи їм продавати їх населенню. Це означає, що відповідний бізнес повинен стати суб’єктом публічної торгівлі, якщо він ще не є. Загальними ознаками таких прав є:

Реєстрація S-3

Часто компанії, які змушені реєструвати акції, роблять це, реєструючись у формі S-3. Однак, щоб компанія використовувала форму S-3 для цінних паперів, замість форми S-1, яка використовується для первинного запуску акцій, вона повинна відповідати наведеним нижче умовам:

  • Будьте компанією, яка базується в США та має основну діяльність в США, на території США або в окрузі Колумбія.
  • Майте мінімум 75 мільйонів доларів у публічному обігу. Публічний обіг - це термін, що використовується для опису частки акцій, що належить державним інвесторам.
  • Будьте компанією, яка протягом останніх трьох років торгувала неконвертованими акціями (за винятком звичайного капіталу) як мінімум 1 мільярд доларів.
  • Не повинно було дефолтно здійснювати виплати дивідендів або потопаючого фонду.

Номер реєстрації

Іншим атрибутом прав на реєстрацію попиту є те, що існує обмеження на кількість акцій, які надають перевагу акціонерам Привілейовані акції Привілейовані акції (привілейовані акції, привілейовані акції) - це клас власності на акції в корпорації, яка має перевагу над активами компанії над загальними акції акцій. Акції вищі за звичайні акції, але вищі за борг, наприклад облігації. може вимагати.

Термін реєстрації

Ідеальний час для реєстрації прав зазвичай настає стосовно великої фінансової події, наприклад, через два роки після первинної інвестиції капіталу або через 180 днів після первинної публічної пропозиції (IPO).

Значення реєстрації

Права на реєстрацію обмежуються певними періодами, коли вартість привілейованих акцій у три-п’ять разів перевищує ціну покупки та сукупну вартість випуску.

Витрати

Окрім примусу компанії до реєстрації, інвестори можуть також перекласти витрати на реєстрацію компанії. Витрати, понесені під час цього процесу, такі як судовий збір, неймовірно високі. Таким чином, можливість уникнути витрат вигідна інвесторам.

Період блокування

Інвестори погоджуються з тим, що акції, які реєструються як частина IPO, не можуть бути обмінені або продані протягом періоду, який передбачений нормативними вимогами. Зазвичай цей період становить 180 днів після процедури андеррайтингу.

Вимога до найкращих зусиль

Акціонери можуть також додати пункт, який вимагає від компанії докласти максимум зусиль при проведенні процесу реєстрації.

2. Права на реєстрацію автокрісел

Права на реєстрацію Piggyback - це права, які дають право інвесторам реєструвати свої незареєстровані акції на момент, коли компанія проводить IPO або коли вона ініціювала процес реєстрації.

Права на відставку вважаються нижчими від прав на вимогу, оскільки акціонерам потрібно чекати, поки компанія ініціює реєстрацію. Інші атрибути прав на відставку включають:

Зниження частки

Андеррайтери IPO мають право мінімізувати можливість інвесторів брати участь у пропонуванні. У деяких випадках андеррайтери можуть повністю вирізати інвесторів. Якщо це станеться, тоді інвестори мають перевагу в наступних пропозиціях. Таким чином, вони можуть домовитись, що їм дозволено брати участь до певного відсотка.

Пріоритет

Права на відставку також дозволяють інвесторам надавати пріоритет над акціонерами акцій, що не належать компанії. Це означає, що вони зможуть брати участь у процесі реєстрації, тоді як інші виключені.

Резюме

Існує дві основні категорії прав на реєстрацію: права на вимогу та повернення грошей. З правами на реєстрацію попиту інвестори мають право змусити компанію зареєструвати акції в SEC. Після реєстрації акціонери можуть продати свої акції зовнішнім інвесторам і вийти з компанії.

І навпаки, права на зворотну копію дозволяють інвесторам реєструвати будь-які незареєстровані акції, якими вони володіють, але лише тоді, коли компанія або інший акціонер ініціює процес. У такому випадку інвестори не мають таких повноважень, як ті, хто має права на реєстрацію попиту.

Пов’язані читання

Фінанси є офіційним постачальником фінансового моделювання та оцінки аналітиків (FMVA) ™ Сертифікація FMVA® Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та програма сертифікації Ferrari, призначена для перетворення будь-кого на фінансового аналітика світового класу.

Для того, щоб допомогти вам стати фінансовим аналітиком світового класу та просунути свою кар’єру на повну силу, ці додаткові фінансові ресурси будуть дуже корисні:

  • Закон Glass-Steagall Закон Glass-Steagall Закон Glass-Steagall, також відомий як Закон про банківську діяльність 1933 року, є законодавчим актом, який розділяє інвестиції та комерційне банкінг. Закон став надзвичайною реакцією на масові банкрутства банків під час Великої депресії, оскільки вважалося, що спекуляції комерційних банків сприяли краху
  • Первинна публічна пропозиція (IPO) Первинна публічна пропозиція (IPO) Первинна публічна пропозиція (IPO) - це перший продаж акцій, випущених компанією для публіки. До IPO компанія вважається приватною компанією, як правило, з невеликою кількістю інвесторів (засновників, друзів, сім'ї та бізнес-інвесторів, таких як венчурні капіталісти чи ангельські інвестори). Дізнайтеся, що таке IPO
  • Акціонери Акціонери Акціонери Акціонери Акціонери Акціонери (також відомі як Акціонери) - це рахунок на балансі компанії, який складається із статутного капіталу плюс нерозподіленого прибутку. Він також представляє залишкову вартість активів за мінусом зобов'язань. Переставивши початкове рівняння бухгалтерського обліку, ми отримуємо власний капітал = активи - зобов’язання
  • Андеррайтинг Андеррайтинг У інвестиційному банкінгу андеррайтинг - це процес, коли банк залучає капітал для клієнта (корпорації, установи чи уряду) від інвесторів у формі власних або боргових цінних паперів. Ця стаття має на меті надати читачам краще розуміння процесу залучення капіталу або андеррайтингу

Останні повідомлення