Формула операційного грошового потоку - огляд, приклади, спосіб розрахунку

Формула операційного грошового потоку використовується для обчислення обсягу готівкових коштів, яку компанія генерувала (або споживала) від своєї операційної діяльності за певний період, і відображається у Звіті про рух грошових коштів Звіт про рух грошових коштів Звіт про рух грошових коштів (офіційно називається "Звіт про рух грошових коштів" Потоки) містить інформацію про те, скільки готівкових коштів компанія заробила та використала за певний період. Він містить 3 розділи: готівка від операцій, готівка від інвестування та готівка від фінансування. . Формула для кожної компанії буде різною, але базова структура завжди включає три компоненти: (1) чистий прибуток Чистий прибуток Чистий прибуток є ключовою позицією не лише у звіті про прибутки та збитки, але і у всіх трьох основних фінансових звітах. Хоча його отримують у звіті про прибутки та збитки, чистий прибуток також використовується як у балансі, так і у звіті про рух грошових коштів. ,(2) плюс безготівкові витрати Неготівкові витрати Негрошові витрати відображаються у звіті про прибутки та збитки, оскільки принципи бухгалтерського обліку вимагають, щоб їх реєстрували, незважаючи на те, що вони фактично не оплачуються готівкою. , (3) плюс чисте збільшення чистого оборотного капіталу Чистий оборотний капітал Чистий оборотний капітал (NWC) - це різниця між оборотними активами компанії (за вирахуванням грошових коштів) та поточними зобов'язаннями (за вирахуванням боргу) на її балансі. Це показник ліквідності компанії та її здатності виконувати короткострокові зобов'язання, а також фінансувати операції бізнесу. Ідеальне положення - це.(3) плюс чисте збільшення чистого оборотного капіталу. Чистий оборотний капітал Чистий оборотний капітал (NWC) - це різниця між оборотними активами компанії (за вирахуванням готівки) та поточними зобов'язаннями (за вирахуванням боргу) на її балансі. Це показник ліквідності компанії та її здатності виконувати короткострокові зобов'язання, а також фінансувати операції бізнесу. Ідеальне положення - це.(3) плюс чисте збільшення чистого оборотного капіталу. Чистий оборотний капітал Чистий оборотний капітал (NWC) - це різниця між оборотними активами компанії (за вирахуванням готівки) та поточними зобов'язаннями (за вирахуванням боргу) на її балансі. Це показник ліквідності компанії та її здатності виконувати короткострокові зобов'язання, а також фінансувати операції бізнесу. Ідеальне положення - це.

Діаграма формули операційного грошового потоку

Проста формула операційного руху грошових потоків

Проста формула операційного грошового потоку:

Операційний грошовий потік = Чистий прибуток + Усі безготівкові витрати + Чисте збільшення оборотного капіталу

Проста формула, наведена вище, може базуватися на тому, що вона включає багато різних статей, які додаються до чистого прибутку, таких як амортизація та амортизація. і рвати, з часом. Витрати на амортизацію використовуються для кращого відображення витрат та вартості довгострокового активу, оскільки вони відносяться до доходу, який він створює. , а також збільшення дебіторської заборгованості Дебіторська заборгованість Дебіторська заборгованість (AR) представляє кредитні продажі бізнесу, які ще не повністю оплачені його клієнтами, оборотний актив на балансі. Компанії дозволяють своїм клієнтам здійснювати оплату протягом розумного тривалого періоду часу за умови узгодження умов. , інвентар,та кредиторська заборгованість Кредиторська заборгованість Кредиторська заборгованість - це зобов’язання, що виникає, коли організація отримує товари чи послуги від своїх постачальників у кредит. Очікується, що кредиторська заборгованість буде погашена протягом року або протягом одного операційного циклу (залежно від того, що довше). АП вважається однією з найбільш ліквідних форм поточних зобов'язань. Здійснюючи всі коригування чистого прибутку, ми отримуємо фактичну чисту суму готівки, отриманої або спожитої підприємством.чиста сума готівки, отримана або спожита підприємством.чиста сума готівки, отримана або спожита підприємством.

Вивчіть цю формулу поетапно в курсі Основ фінансового аналізу фінансів.

Компоненти формули операційного грошового потоку

Нижче наведені основні компоненти, пояснені більш докладно:

№1 Чистий дохід

Чистий прибуток Чистий прибуток Чистий прибуток є ключовою статтею не лише у звіті про прибутки та збитки, але і у всіх трьох основних фінансових звітах. Хоча його отримують у звіті про прибутки та збитки, чистий прибуток також використовується як у балансі, так і у звіті про рух грошових коштів. це чистий прибуток бізнесу після оподаткування з нижньої частини звіту про прибутки та звіти Звіт про прибутки та збитки Звіт про прибутки та збитки - це одна з основних фінансових звітів компанії, яка відображає їх прибуток та збитки за певний період. Прибуток або збиток визначається шляхом взяття всіх доходів та віднімання всіх витрат як від операційної, так і від позареалізаційної діяльності. Цей звіт є одним із трьох звітів, що використовуються як в корпоративних фінансах (включаючи фінансове моделювання), так і в бухгалтерському обліку. . Це зв’язок між звітом про прибутки та звіти про рух грошових коштів.Щоб дізнатись більше про те, як ці звіти глибоко взаємопов’язані, прочитайте посібник з фінансів щодо зв’язування трьох фінансових звітів Як пов’язано 3 фінансові звіти Як пов’язано 3 фінансові звіти? Ми пояснюємо, як пов’язати 3 фінансові звіти разом для фінансового моделювання та оцінки в Excel. Зв'язки чистого доходу та нерозподіленого прибутку, ПЗЕ, амортизації та амортизації, капітальних витрат, оборотних коштів, фінансової діяльності та залишку грошових коштів.амортизація, амортизація, капітальні витрати, оборотні кошти, фінансова діяльність та залишок грошових коштів.амортизація, амортизація, капітальні витрати, оборотні кошти, фінансова діяльність та залишок грошових коштів.

№2 Безготівкові витрати

Безготівкові витрати Безготівкові витрати Негрошові витрати відображаються у звіті про прибутки та збитки, оскільки принципи бухгалтерського обліку вимагають, щоб вони були записані, незважаючи на те, що вони фактично не оплачуються готівкою. - це всі витрати на основі нарахування, які фактично не оплачуються готівкою чи кредитом протягом певного періоду. Найпоширеніші приклади безготівкових витрат включають амортизацію, компенсацію на основі запасів, нарахування на зменшення корисності. Бухгалтерський облік знецінення гудвілу. або нарахування на зменшення корисності. Відповідно до стандартів бухгалтерського обліку, гудвіл повинен відображатися як актив та оцінюватися щорічно. Компанії повинні оцінити, чи є знецінення та нереалізовані прибутки чи збитки.

№3 Безготівковий оборотний капітал

Неготівковий оборотний капітал - це всі оборотні активи Оборотні активи Оборотні активи - це всі активи, які можна обґрунтовано перетворити на грошові кошти протягом одного року. Вони зазвичай використовуються для вимірювання ліквідності компанії. (крім грошових коштів) за вирахуванням усіх поточних зобов’язань Поточні зобов’язання Поточні зобов’язання - це фінансові зобов’язання суб’єкта господарювання, що підлягають сплаті протягом року. Компанія відображає їх на балансі. Зобов’язання виникає, коли компанія здійснила операцію, яка породила сподівання на майбутній відтік готівки або інших економічних ресурсів. . Збільшення оборотних активів спричиняє зменшення грошових коштів, тоді як збільшення поточних зобов'язань збільшує грошові кошти.

Найпоширеніші статті безготівкового оборотного капіталу включають:

  • Дебіторська заборгованість Дебіторська заборгованість Дебіторська заборгованість (AR) представляє кредитні продажі бізнесу, які ще не повністю оплачені його клієнтами, оборотний актив на балансі. Компанії дозволяють своїм клієнтам здійснювати оплату протягом розумного тривалого періоду часу за умови узгодження умов.
  • Витрати на попередню оплату Витрати на попередню оплату Витрати на попередню оплату представляють собою витрати, які компанія ще не зафіксувала як витрати, але були сплачені заздалегідь. В інших
  • Запаси Запаси Запаси - це рахунок поточних активів, який міститься на балансі, що складається з усієї сировини, незавершеного виробництва та готової продукції, яку накопичила компанія. Його часто вважають найбільш неліквідним з усіх оборотних активів - таким чином, він виключається з чисельника при швидкому розрахунку коефіцієнта.
  • Кредиторська заборгованість Кредиторська заборгованість Кредиторська заборгованість - це зобов’язання, що виникає, коли організація отримує товари чи послуги від своїх постачальників у кредит. Очікується, що кредиторська заборгованість буде погашена протягом року або протягом одного операційного циклу (залежно від того, що довше). АП вважається однією з найбільш ліквідних форм поточних зобов'язань
  • Поточна частина довгострокової заборгованості Поточна частка довгострокової заборгованості Поточна частка довгострокової заборгованості - це частина довгострокової заборгованості, яка має бути погашена протягом року. Довгостроковий борг має термін погашення більше одного року. Поточна частина довгострокової заборгованості відрізняється від поточної заборгованості, тобто заборгованості, яка повинна бути повністю погашена протягом одного року.
  • Відстрочені доходи Відстрочені доходи Відстрочені доходи генеруються, коли компанія отримує оплату за товари та / або послуги, які вона ще не заробила. В бухгалтерському обліку за принципом нарахування дохід визнається лише тоді, коли він зароблений. Якщо клієнт платить за товар / послуги заздалегідь, компанія не фіксує жодних доходів у своєму звіті про доходи, а замість цього записує a

Детальна формула операційного грошового потоку

Детальна формула операційного грошового потоку:

Операційний грошовий потік = Чистий прибуток + Амортизація + Компенсація на основі запасів + Інші операційні витрати та доходи + Відстрочені податки на прибуток - Збільшення запасів - Збільшення дебіторської заборгованості + Збільшення кредиторської заборгованості + Збільшення нарахованих витрат + Збільшення незароблених доходів

Тепер, коли ви розумієте базову структуру того, як працює математика та бухгалтерський облік, давайте розглянемо детальний приклад, використовуючи форму Amazon 10-k 10-K 10-K 2017 10-K, це детальний річний звіт, який потрібно подати до Американських цінних паперів та Біржова комісія (SEC). У поданні подається вичерпний підсумок діяльності компанії за рік. Він є більш детальним, ніж річний звіт, який надсилається акціонерам.

Амазонка, 2017 10-к

Як бачите, це виходить досить довгою формулою, але вона все одно складається з трьох основних розділів, які ми досліджували у верхній частині цього посібника.

Давайте вивчимо кожен із трьох компонентів формули та їх різні позиції детальніше:

Дізнайтеся, як поетапно розрахувати грошовий потік у курсі «Основи фінансового аналізу фінансів».

Частина 1 - Чистий дохід

Ця частина дуже проста; вона просто починається з чистого прибутку Amazon за 2017 рік у розмірі 3033 мільйони доларів, взятого безпосередньо із звіту про прибутки та збитки. Звіт про прибутки та збитки - це одна з основних фінансових звітів компанії, яка відображає їх прибуток та збитки за певний проміжок часу. Прибуток або збиток визначається шляхом взяття всіх доходів та віднімання всіх витрат як від операційної, так і від позареалізаційної діяльності. Цей звіт є одним із трьох звітів, що використовуються як в корпоративних фінансах (включаючи фінансове моделювання), так і в бухгалтерському обліку. .

Частина 2 - Безготівкові витрати

Тут ми маємо різні безготівкові витрати Amazon, зафіксовані в 2017 році:

Амортизаціяпредставляють витрати капіталу на основі нарахування капіталу, який компанія інвестувала в утримання свого майна, обладнання, веб-сайту, програмного забезпечення тощо. Оскільки капітал Capital Capital - це все, що збільшує здатність людини генерувати вартість. Він може бути використаний для збільшення вартості в широкому діапазоні категорій, таких як фінансовий, соціальний, фізичний, інтелектуальний тощо. У бізнесі та економіці найпоширенішими видами капіталу є фінансовий та людський. вже витрачено на ці предмети, витрати додаються назад. Існують різні методи амортизації Методи амортизації Найпоширеніші типи методів амортизації включають прямолінійний залишок, подвійне зменшення, одиниці продукції та цифри років. Існують різні формули для розрахунку зносу активу.Витрати на амортизацію використовуються в бухгалтерському обліку для розподілу вартості матеріального активу протягом терміну його корисного використання. компанія може використовувати.

Компенсація на основі запасівповинні відображатися як витрати у звіті про прибутки та збитки, але фактичного відтоку готівки немає. Оскільки компанія платить генеральному директору, генеральний директор Генеральний директор, скорочене від виконавчого директора, є найвищою особою в компанії чи організації. Генеральний директор відповідає за загальний успіх організації та за прийняття управлінських рішень вищого рівня. Прочитайте опис роботи, фінансовий директор Що робить фінансовий директор Що робить фінансовий директор - робота фінансового директора полягає в оптимізації фінансових показників компанії, включаючи: звітність, ліквідність та рентабельність інвестицій. Усередині та інші співробітники із запасом Що є запасом? Фізична особа, яка володіє акціями компанії, називається акціонером і має право вимагати частину залишкових активів та прибутку компанії (у разі коли компанія коли-небудь буде розпущена). Терміни "акції", "акції" та "власний капітал "використовуються як взаємозамінні., компанія випускає акції, а не видає їм готівку. Безумовно, існує економічна вартість компенсації на основі акцій. Компенсація на основі акцій. Компенсація на основі акцій (також звана" Компенсація на основі акцій "або" Компенсація власного капіталу ") - це спосіб оплати співробітники та директори компанії з частками власності у бізнесі. Зазвичай вона використовується для мотивації працівників, що перевищує їх звичайну грошову винагороду, та для узгодження їх інтересів з інтересами компанії. оскільки вона розводить інших акціонерів. Однак при розрахунку операційної діяльності грошовий потік, він повинен бути доданий назад.Безумовно, існують економічні витрати на компенсацію на основі акцій Компенсація на основі акцій Компенсація на основі акцій (також звана компенсацією на основі акцій або компенсацією власного капіталу) - це спосіб виплати працівникам та директорам компанії частки власності у бізнесі. Зазвичай він використовується для мотивації працівників, що перевищує їх звичайну грошову винагороду, та для узгодження їх інтересів з інтересами компанії. оскільки це розбавляє інших акціонерів. Однак при розрахунку операційного грошового потоку він повинен бути доданий назад.Безумовно, існують економічні витрати на компенсацію на основі акцій Компенсація на основі акцій Компенсація на основі акцій (також звана компенсацією на основі акцій або компенсацією власного капіталу) - це спосіб виплати працівникам та директорам компанії частки власності у бізнесі. Зазвичай він використовується для мотивації працівників, що перевищує їх звичайну грошову винагороду, та для узгодження їх інтересів з інтересами компанії. оскільки це розбавляє інших акціонерів. Однак при розрахунку операційного грошового потоку він повинен бути доданий назад.при обчисленні операційного грошового потоку він повинен бути доданий назад.при обчисленні операційного грошового потоку він повинен бути доданий назад.

Інші операційні витрати та інші операційні доходи можна знайти в примітках до фінансової звітності. Три фінансові звіти. Три фінансові звіти - це звіт про прибутки та збитки, баланс та звіт про рух грошових коштів. Ці три основні твердження мають складний характер, і у випадку Amazon вони включають витрати на амортизацію нематеріальних активів, що дуже схоже на амортизацію. Інший дохід відноситься до іноземної валюти. інша валюта. прибутки та прибутки від товарних цінних паперів.

Відстрочені податки на прибуток стосуються різниці між податком на прибуток. Облік податків на прибуток Податки на прибуток та його облік є ключовою сферою корпоративних фінансів. Наявність концептуального розуміння обліку податків на прибуток дозволяє компанії зберігати фінансову гнучкість. Податок - це складна сфера для навігації, яка часто бентежить навіть найкваліфікованіших фінансових аналітиків. компанія фіксує у звіті про прибутки та збитки, які вона фактично сплатила уряду. Компанії, як правило, ведуть два комплекти бухгалтерських книжок, один для акціонерів та другий для подання податків.

Частина 3 - Зміни чистого оборотного капіталу

Ось різні зміни на рахунках оборотного капіталу, які компанія Amazon зазнала в 2017 році:

Запаси за цей період збільшились на 3,583 млн. Дол. США, що призвело до відрахування такої суми готівки за період (оскільки збільшення запасів є використанням готівки).

Дебіторська заборгованість збільшилася за цей період на 4786 млн. Дол. США, і, таким чином, зменшила готівку в періоді на цю суму, оскільки клієнти мали більше невиплачених доходів.

Кредиторська заборгованість була вищою на 7 157 мільйонів доларів, причому більше грошей було заборговано перед постачальниками та постачальниками, що створило позитивну вигоду для грошового потоку для Amazon у 2017 році.

Нарешті, нараховані витратизбільшено (перевага для грошового потоку Кінцевий посібник грошових потоків (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Це остаточний посібник грошових потоків, щоб зрозуміти різницю між EBITDA, грошовим потоком від операцій (CF), вільним грошовим потоком (FCF) ), Необмежений вільний грошовий потік або вільний грошовий потік до фірми (FCFF). Вивчіть формулу, щоб розрахувати кожну та отримати їх із звіту про прибутки та збитки, балансу або звіту про рух грошових коштів) та незароблених доходів (також званих відстроченими доходами генерується, коли компанія отримує оплату за товари та / або послуги, які вона ще не заробила. У бухгалтерському обліку з нарахуванням дохід визнається лише тоді, коли вона зароблена. Якщо клієнт платить за товар / послуги заздалегідь, компанія не фіксує жодної дохід у звіті про прибутки та збитки, а), а), коли складаються,призвело до збільшення операційного грошового потоку в період для Amazon.

Загальний операційний грошовий потік

Складаючи частини 1, 2 і 3 разом, ми отримуємо таку формулу операційного грошового потоку для Amazon:

+ 3003 мільйони доларів чистого прибутку

+ 15 574 мільйони доларів безготівкових витрат, доданих назад

- Зменшення готівки на 173 мільйони доларів через зміну оборотного капіталу

= 18 343 мільйони доларів чистої готівки від операційної діяльності

Щоб дізнатись більше, перегляньте курс моделювання оцінки бізнесу для фінансів.

Формула операційного грошового потоку проти Формули вільного грошового потоку

Хоча формула операційного грошового потоку є чудовою для оцінки того, скільки компанія отримала від операцій, є одне основне обмеження для показника. Усі безготівкові витрати, які додаються назад, не враховуються жодним чином.

Компенсаційним ефектом зносу та амортизації є капітальні витрати Капітальні витрати Капітальні витрати відносяться до фондів, які використовуються компанією для придбання, вдосконалення чи обслуговування довгострокових активів для підвищення ефективності або спроможності компанії. Довгострокові активи, як правило, є фізичними та мають строк корисного використання більше одного звітного періоду. . Враховуючи капітальні видатки, ми використовуємо формулу Формули вільного грошового потоку (FCF) Формула вільного грошового потоку (FCF) Формула FCF = Гроші від операцій - Капітальні витрати. FCF представляє суму грошового потоку, створеного бізнесом після вирахування CapEx.

Формулою FCF є вільний грошовий потік = операційний грошовий потік - капітальні витрати .

У 2017 році вільний грошовий потік Вільний грошовий потік (FCF) вимірює здатність компанії виробляти те, що найбільше турбує інвесторів: готівка, яка доступна, розподіляється на розсуд, розраховується як $ 18,343 млн. 6 479 мільйонів доларів. Це відображає суму готівки, яку було отримано після реінвестування, яке було основним назад у бізнес.

Формула операційного грошового потоку проти Формули вільного грошового потоку

Щоб дізнатись більше, перегляньте курс моделювання оцінки бізнесу для фінансів.

Додаткові ресурси

Дякуємо, що прочитали цей посібник із розуміння формули операційного грошового потоку, а також як обчислюється грошовий потік від операцій та що це означає.

Фінанси є офіційним постачальником фінансового моделювання та оцінки аналітиків (FMVA) ™ Сертифікація FMVA®. Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та сертифікаційній програмі Ferrari, для тих, хто хоче підняти свою кар'єру на новий рівень. Щоб продовжувати вчитися та просувати свою кар’єру, корисними будуть такі фінансові ресурси:

  • Методи оцінки бізнесу Методи оцінки При оцінці компанії як постійної діяльності використовуються три основні методи оцінки: аналіз DCF, порівнянні компанії та попередні операції. Ці методи оцінки використовуються в інвестиційному банкінгу, дослідженні акціонерного капіталу, приватному капіталі, корпоративному розвитку, злиттях та поглинаннях, викупі кредитних коштів та фінансах
  • Підприємницька вартість проти вартості власного капіталу Підприємницька вартість проти вартості власного капіталу Вартість підприємства проти вартості власного капіталу Цей посібник пояснює різницю між вартістю підприємства (вартістю фірми) та вартістю власного капіталу бізнесу. Дивіться приклад того, як розрахувати кожен і завантажити калькулятор. Вартість підприємства = вартість власного капіталу + борг - грошові кошти. Дізнайтеся значення та те, як кожен з них використовується в оцінці
  • FCFF проти FCFE FCFF проти FCFE Існує два типи вільних грошових потоків: вільний грошовий потік до фірми (FCFF), який зазвичай називають вільним вільним грошовим потоком; та вільний рух грошових коштів до власного капіталу (FCFE), який зазвичай називають вільним грошовим потоком за кредитом. Важливо розуміти різницю між FCFF та FCFE як ставку дисконтування та чисельник оцінки
  • Типи фінансових моделей Типи фінансових моделей Найпоширеніші типи фінансових моделей включають: 3 моделі звітів, модель DCF, модель M&A, модель LBO, бюджетна модель. Відкрийте для себе 10 найкращих типів

Останні повідомлення