Підробка - огляд, принцип роботи та чинне законодавство

Спуфінг - це руйнівна алгоритмічна практика торгівлі, яка передбачає розміщення заявок на покупку або пропозицію продажу ф’ючерсних контрактів Ф’ючерсний контракт Ф’ючерсний контракт - це угода про купівлю або продаж базового активу пізніше за заздалегідь визначеною ціною. Він також відомий як похідний інструмент, оскільки майбутні контракти отримують свою вартість від базового активу. Інвестори можуть придбати право придбати або продати базовий актив пізніше за заздалегідь визначеною ціною. а також скасування пропозицій або пропозицій до виконання угоди. Практика має на меті створити хибну картину попиту чи хибного песимізму на ринку.

Створюючи помилкові настрої на ринку, трейдер може маніпулювати діями інших учасників ринку та змінювати ціну цінного паперу. Згодом, реагуючи на коливання, спуфер може отримати прибуток. Тому підробка вважається формою маніпуляцій на ринку.

Підробка

Спуфінг став помітним із зростанням високочастотної торгівлі (HFT) Високочастотна торгівля (HFT) Високочастотна торгівля (HFT) - це алгоритмічна торгівля, що характеризується швидкісним виконанням торгів, надзвичайно великою кількістю транзакцій і дуже короткою термін інвестиційного горизонту. Високочастотна торгівля використовує потужні комп’ютери для досягнення максимально можливої ​​швидкості здійснення торгів. . Високочастотна торгівля дозволяє виконувати великі торгові замовлення за дуже короткий час. З огляду на переваги HFT, підробка отримує величезний обсяг, що надає можливості для більшого переміщення цінних паперів та отримання більшого прибутку.

Підробка та законодавство

Оскільки підробка вважається формою маніпуляцій на ринку, така практика вважається незаконною. У США це вважається незаконною діяльністю та кримінальним правопорушенням згідно із Законом Додда-Франка 2010 року. Закон Додда-Франка. Закон Додда-Франка, або Закон про реформу та захист прав споживачів Уолл-стріт 2010 року, був введений в силу під час Адміністрація Обами як відповідь на фінансову кризу 2008 року. Вона прагнула внести суттєві зміни до фінансового регулювання та створити нові державні органи, яким буде запропоновано імплементувати різні положення закону. . Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) є незалежним агентством, яке контролює таку діяльність на ф'ючерсних ринках.

Незважаючи на супутню кримінальну відповідальність, деякі великі фінансові установи продовжують займатися незаконною практикою. Наприклад, у січні 2018 року три європейські банки - UBS, Deutsche Bank та HSBC - були звинувачені у маніпуляціях з ринком із використанням схем підробки та оштрафовані Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).

Процес спуфінгу

Спуфінг під час спалаху 2010 року

Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 - це крах ринку, що стався 6 травня 2010 р. Під час краху 2010 р. Провідні американські фондові індекси, включаючи Dow, стерли майже 1 трлн. Доларів ринкової вартості на фондових ринках США. Крах ринку характеризувався швидким падінням фондових ринків та їх швидким частковим відскоком протягом години.

Після серії досліджень маніпуляції з ринком із використанням схем підміни було визначено одним із основних факторів спалаху Flash. У 2015 році Міністерство юстиції США пред'явило звинувачення лондонському торговцю Навіндер Сінгх Сарао. Його звинуватили у маніпуляціях з ринком після розміщення великого замовлення ф'ючерсних контрактів на фондовий індекс E-Mini S&P 500 з наміром скасувати замовлення до виконання.

Додаткові ресурси

Дякуємо, що прочитали пояснення "Фінанси" про підробку. Фінанси є офіційним постачальником фінансового моделювання та оцінки аналітиків (FMVA) ™ Сертифікація FMVA® Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та програма сертифікації Ferrari, призначена для перетворення будь-кого на фінансового аналітика світового класу. Щоб продовжувати вчитися та розвивати свої знання з фінансового аналізу, ми настійно рекомендуємо додаткові ресурси нижче:

  • Алгоритми (Algos) Алгоритми (Algos) Алгоритми (Algos) - це набір інструкцій, які вводяться для виконання завдання. Алгоритми вводяться для автоматизації торгівлі для отримання прибутку з частотою, неможливою для торговця людиною
  • Угода про хеджування Угода про хеджування Угода про хеджування відноситься до інвестицій, метою яких є зниження рівня майбутніх ризиків у разі несприятливого руху цін на актив. Хеджування забезпечує своєрідне страхове покриття для захисту від збитків від інвестицій.
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum investing - це інвестиційна стратегія, спрямована на придбання цінних паперів, що демонструють тенденцію до зростання цін, або на короткий продаж цінних паперів, які
  • Механізми торгівлі Механізми торгівлі Механізми торгівлі відносяться до різних методів торгівлі активами. Два основних типи торгових механізмів - це механізми котирування та механізми торгів

Останні повідомлення