Спред ведмежих путів - огляд, опціони, прибуток та збитки

У спреді ведмежого путу основна ідея полягає у придбанні високої ціни страйку Страйк ціна Ціна страйку - це ціна, за якою власник опціону може здійснити опціон на купівлю або продаж базового цінного паперу, залежно від того, чи проводить він кол. опціон або опціон пут. Варіант - це контракт з правом здійснення контракту за певною ціною, яка відома як страйк. поставити, а потім продати нижчий. Метою є зниження ціни акцій, з близьким - на момент закінчення терміну дії -, що дорівнює або нижче нижчої ціни страйку.

Спред для ведмедів

Спред вертикальний, з двома страйковими цінами, які закінчуються в той же період. Опціон пут, який продається - той, що має нижчу ціну страйку - явно коштує менше, ніж опціон пут з вищою ціною страйку, який купується. Це призводить до чистого дебету, оскільки гроші, отримані за продаж нижчої ціни страйку, є меншими за гроші, сплачені за вищу ціну страйку.

Короткий зміст:

  • Існує два основних опціональних контракти: пути та колли. Пути дозволяють трейдерам продавати базовий актив опціону за визначеною страйковою ціною аж до закінчення строку дії опціону; дзвінки дозволяють торговцю купувати актив за визначеною ціною доти, доки опціон не закінчиться.
  • Загальна стратегія спредів ведмежого пута полягає в тому, щоб купувати пут вищої ставки, а потім продавати нижчий; мета полягає в тому, щоб спостерігати за зниженням акцій та закриттям у будь-яку точку, яка дорівнює або вище нижчої ціни страйку на момент закінчення терміну дії.
  • Якщо акції закриваються за нижчою ціною страйку або нижче, трейдер отримує різницю між цінами страйку за мінусом первісно сплаченої премії.

Розуміння варіантів

Щоб краще зрозуміти спред для ведмедів, необхідно базове розуміння варіантів. Існує два типи опціонів: опціони на дзвінки та пути: Оплати та пути Опціон - це форма деривативного контракту, яка надає власнику права, але не зобов’язання, придбати або продати актив до певної дати (термін дії) на вказана ціна (страйк ціна). Існує два типи опціонів: дзвінки та пути. Американські опціони можуть бути використані в будь-який час. Виклик дозволяє власнику придбати базовий актив опціону за контрактною ціною вибуху до дати закінчення терміну дії опціону.

З іншого боку, пут-опціон дозволяє власнику продати базовий актив опціону за ціною страйку, зазначеною в контракті, до дати закінчення терміну дії опціону.

Прибуток та збитки у розповсюдженні ведмедя

Як зазначалося вище, результатом розповсюдження ведмежого пута є чистий дебет. Максимальна сума, яку трейдер втрачає за будь-яким дебетовим спредом - наприклад, ведмежим спредом - це сума, яку торговець заплатив за нього, інакше відома як чистий дебет. Це ціна опціону з вищою ціною страйку мінус ціна опціону з нижчою ціною страйку. Це трапляється, якщо на момент закінчення терміну дії базовий актив закривається за будь-якою ціною, що перевищує ціну викупу купленого опціону "пут". Опціон "пут" А "опціон пут" є контрактом на опціон, який надає покупцеві право, але не зобов'язання, продати базовий цінний папір за визначеною ціною (також відомою як страйк) до або заздалегідь визначеною датою закінчення терміну дії. Це один з двох основних типів опціонів, інший тип - опціон колла. .

З мінімальним ризиком приходить мінімальна винагорода. Найбільше, що може отримати трейдер від спредів на ведмежий пут, це загальна різниця між цінами страйку після вирахування суми, виплаченої за більший удар. Максимальний виграш виникає, якщо базовий актив закривається за будь-якою ціною, що дорівнює або нижче нижчої ціни страйку на момент закінчення терміну дії.

У такому випадку трейдер застосовує вищий удар, продаючи акції за вищою ціною страйку. Якщо справа в грошах, інший варіант зниження ціни страйку застосовується автоматично, і трейдер купує акції за нижчою ціною страйку. Таким чином, не створюється жодної чистої позиції в базовому фонді.

Якщо після закінчення терміну дії ціна акцій перевищує ціну виходу або перевищує її, тоді обидва варіанти втрачають чинність. Якщо ціна акції нижче ціни страйку опціону вищого страйку, але не нижче ціни страйку опції нижчого страйку, тоді застосовується вища ставка страйку, що дає торговцю коротку позицію в базовій акції.

Спред ведмедя поклав - Діаграма прибуткуДжерело

Пов’язані читання

Finance є офіційним постачальником глобального аналітика фінансового моделювання та оцінки (FMVA) ™ Сертифікація FMVA® Приєднуйтесь до 350 600+ студентів, які працюють у таких компаніях, як Amazon, JP Morgan та сертифікаційна програма Ferrari, призначена для того, щоб допомогти кожному стати фінансовим аналітиком світового класу. . Щоб продовжувати прогресувати вашу кар’єру, корисними будуть додаткові ресурси нижче:

  • Розповсюдження викликів биків Розповсюдження викликів биків Розповсюдження викликів биків, що є стратегією опціонів, використовується інвестором, коли він вважає, що акція буде демонструвати помірне зростання ціни. Бик
  • Спрей на бичачих путях Спрей на бичачих путях Спред на бичачих путах, який є стратегією опціонів, використовується інвестором, коли він вважає, що базові акції демонструватимуть помірне зростання ціни
  • Коефіцієнт пут-колл (ПЛР) Коефіцієнт пут-колл (ПЛР) Коефіцієнт пут-колл - це показник, який використовується інвесторами для оцінки перспектив ринку. Коефіцієнт використовує обсяг путів і дзвінків за визначений час
  • Торгівля спредом Торгівля спредом Торгівля спредом - також відома як торгівля відносною вартістю - це метод торгівлі, який передбачає одночасне придбання інвестором однієї цінної паперу та продаж

Останні повідомлення