Співвідношення ринок до книги (ціна до книги) - формула, приклади, інтерпретація

Відношення ринку до книги (також зване співвідношення ціни до книги) - це показник фінансової оцінки, що використовується для оцінки поточної ринкової вартості компанії щодо її балансової вартості. Ринкова вартість - це поточна ціна акцій усіх випущених акцій (тобто ціна, яку, на думку ринку, вартує компанія). Балансова вартість - це сума, яка залишилася б, якби компанія ліквідувала всі свої активи та погасила всі свої зобов’язання. Балансова вартість дорівнює чистим активам компанії і походить з балансу Баланс Баланс є одним із трьох основних фінансових звітів. Ці звіти є ключовими як для фінансового моделювання, так і для бухгалтерського обліку. У балансі відображаються сукупні активи компанії та спосіб фінансування цих активів за рахунок боргу або власного капіталу. Активи = Зобов'язання + Власний капітал. Іншими словами,коефіцієнт використовується для порівняння чистих активів підприємства, які є у відношенні до ціни продажу його акцій.

формула співвідношення ринок та книга

Співвідношення ринку та резерву зазвичай використовується інвесторами, щоб показати сприйняття ринком вартості певної акції. Він використовується для оцінки страхових та фінансових компаній, компаній з нерухомості та інвестиційних трастів. Це погано працює для компаній з переважно нематеріальними активами. Цей коефіцієнт використовується для позначення того, скільки власники капіталу платять за кожен долар чистих активів.

Співвідношення ринку та балансу обчислюється діленням поточної ціни закриття акцій на балансову вартість акції, що знаходиться в поточному кварталі.

Формула співвідношення ринку та бронювання

Формула "Ринок для бронювання":

Ринкова капіталізація / Чиста балансова вартість

або

Ціна акцій / Чиста балансова вартість за акцію

де, Чиста балансова вартість = Загальна сума активів - загальна сума зобов'язань

Інтерпретація співвідношення

Низький коефіцієнт (менше 1) може свідчити про те, що запас недооцінений (тобто погана інвестиція), а більш високий коефіцієнт (більше 1) може означати, що запас переоцінений (тобто він добре працює). Багато хто стверджує протилежне, і через розбіжність думок, використання інших методів оцінки запасів, як доповнення, так і замість співвідношення ціни та книги, може бути корисним для компанії.

Низький коефіцієнт також може свідчити про те, що з компанією щось не так. Цей коефіцієнт може також створити враження, що ви платите занадто багато за те, що залишилося б, якщо компанія збанкрутувала.

Коефіцієнт ринкового балансу допомагає компанії визначити, чи можна порівняти вартість її активів із ринковою ціною його акцій. Найкраще порівняти співвідношення ринку та книги між компаніями тієї самої галузі.

Приклад розрахунку співвідношення ціни та книги в Excel

Відношення ціни до книги (або співвідношення ринку до книги) можна легко розрахувати в Excel, якщо відомі наступні критерії: ціна акції, кількість акцій, що перебувають в обігу, загальна сума активів та загальна сума зобов'язань. Звідти можна розрахувати ринкову капіталізацію та чисту балансову вартість. Ринкова капіталізація дорівнює ціні акції, зменшеної в обігу акцій. Чиста балансова вартість дорівнює загальній сумі активів мінус загальна сума зобов'язань.

Приклад співвідношення ринку та книги (ціна до книги) Розрахунок

Як ви можете бачити у прикладі вище, усі припущення або тверді коди мають синій шрифт, а всі формули - чорним.

Запас 1 має високу ринкову капіталізацію відносно чистої балансової вартості активів, тому його співвідношення Ціна до Книги становить 3,9x.

Запас 2 має нижчу ринкову капіталізацію, ніж його балансова вартість власного капіталу, тому його співвідношення ринок до книги становить 0,9x.

Завантажте безкоштовний шаблон

Введіть своє ім’я та електронну адресу у форму нижче та завантажте безкоштовний шаблон зараз!

Як виходить ринок формули бронювання?

Проводячи певний фінансовий аналіз, можна показати, що ринок, який потрібно забронювати, є рівним PE x ROE Отже, це зумовлене рентабельністю власного капіталу та рушіями багаторазового коефіцієнта прибутку PE Коефіцієнт прибутку ціни (P / E Ratio) - це співвідношення між ціною акцій компанії та прибутком на акцію. Це дає інвесторам краще відчуття вартості компанії. Р / Е відображає очікування ринку та це ціна, яку ви повинні заплатити за одиницю поточного (або майбутнього) заробітку.

Також можна показати, що коефіцієнт ПЕ визначається (1 - g / ROE) / (r - g), де r - вартість власного капіталу, g - швидкість приросту, а ROE - рентабельність власного капіталу. Рентабельність власного капіталу (ROE) ) Рентабельність власного капіталу (ROE) - це показник прибутковості компанії, який приймає річну прибутковість компанії (чистий прибуток), поділену на величину загального власного капіталу (тобто 12%). ROE поєднує звіт про прибутки та збитки, оскільки чистий прибуток або прибуток порівнюється з власним капіталом. .

Оскільки коефіцієнт МБ є PE x ROE, це означає, що множник МБ становить (ROE - g) / (r - g). Якщо ми припускаємо нульовий темп зростання, з рівняння випливає, що ринкова вартість власного капіталу повинна дорівнювати балансовій вартості власного капіталу, якщо ROE = r.

Коефіцієнт МБ буде більшим за 1, якщо компанія надає ROE вищу, ніж вартість власного капіталу (r).

Додаткові ресурси

Це було керівництвом щодо співвідношення ринку та формули. Щоб продовжувати вчитися та просувати свою кар’єру, ми настійно рекомендуємо ці додаткові безкоштовні ресурси:

  • Аналіз фінансової звітності Аналіз фінансової звітності Як провести аналіз фінансової звітності. Цей посібник навчить вас проводити аналіз фінансової звітності звіту про прибутки та збитки, балансу та звіту про рух грошових коштів, включаючи націнки, коефіцієнти, ріст, ліквідність, важелі, норми прибутку та прибутковість.
  • Коефіцієнти оцінки Методи оцінки При оцінці компанії як діючого підприємства використовуються три основні методи оцінки: аналіз DCF, порівнянні компанії та попередні операції. Ці методи оцінки використовуються в інвестиційному банкінгу, дослідженні акціонерного капіталу, приватному капіталі, корпоративному розвитку, злиттях та поглинаннях, викупі кредитних коштів та фінансах
  • Порівняльний аналіз компанії Порівняльний аналіз компанії Як провести порівняльний аналіз компанії. Цей посібник показує вам крок за кроком, як створити аналогічний аналіз компанії ("Comps"), містить безкоштовний шаблон та багато прикладів. Comps - це відносна методологія оцінки, яка вивчає співвідношення подібних публічних компаній і використовує їх для визначення вартості іншого бізнесу
  • Посібник з фінансового моделювання Безкоштовний посібник з фінансового моделювання Цей посібник з фінансового моделювання охоплює поради та найкращі практики Excel щодо припущень, драйверів, прогнозування, зв’язування трьох тверджень, аналізу DCF тощо.

Останні повідомлення